中外企业集团资金集中管理方式的比较及启示__墨水学术,论文发表,(3)

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程，其直接或间接影响往来付款的时间和对象。国内企业集团资金集中的对象主要是针对货币资金进行集中管理，没有将内部往来款项等纳入集中管理，更没有与资本市场连接。从管理层级看，一般资金集中管理只涉及到二级子公司，特别是企业集团下属上市子公司因受监管制约无法纳入到集中管理范围。一些成员企业因未纳入集中管理仍将大量资金沉淀在集团外部。
　　（3）资金集中的途径少
　　中国现行金融监管法规禁止企业之间直接借贷资金，但可以通过委托贷款方式来实现内部资金融通。目前，可以用于资金集中管理的途径一种是委托贷款，成员企业采用“一对多”、“多对一”和“多对多”的委托贷款形式，以规避法律障碍。另外一种途径就是成立财务公司，但成立财务公司门槛高，限制条件多，且只能起“蓄水池”的作用。目前，众多中国企业集团中，仅有70多家设立了财务公司，难以满足资金集中的需要。
　　（4）筹资管理偏弱
　　从筹资管理角度看，中石化集团、宝钢集团等并未做到将整个集团的资金缺口集中并由集团统一筹资，再分解到各子公司使用，而是批准各子公司的借款额度，在额度内由各子公司自行与银行商谈利率借款条件，这样无法全面实现由集团统一筹资所带来的节约成本的好处，而且筹资以银行贷款为主，渠道单一。另外，对未纳入集中管理的成员单位，一旦发生经营困难集团公司往往通过提供担保、抵押或委托贷款等方式帮助其融资，导致融资成本高，风险集中到了集团公司。
　　（5）外汇调剂难度大
　　从规避外汇风险的角度看，集团成员企业之间用汇不平衡，因中国外汇管制严格，外汇又不能在集团内部各用汇单位之间调剂使用，只能频繁地向银行结汇、购汇，整个集团承担很高的汇率风险，这也给集团造成巨额的汇差损失。
　　3.2中外企业集团资金集中管理对比的启示
　　中国企业集团通过引进、吸收和借鉴国外先进的资金管理理念，来提升资金管理水平，增强综合竞争力，既是适应全球经济一体化的需要，也是接轨国际资金管理的需要。由于我国企业集团的背景和特点的不同，国外研究成果在指导我国企业集团管理控制实践中仅仅提供了一个借鉴意义”。从国内外资金集中管理实践来看，实行资金集中管理是企业集团提高资金效率的重要途径。资金管理模式不是一成不变的，而是一个发展变化的过程，企业集团要结合自身的特点，科学选择资金管理模式。
　　（1）要用发展的眼光看待资金管理模式的选择
　　企业集团必须根据企业各自的业务特征、经营模式、发展状况和管理层能力等具体情况，选择适宜的管理模式。
　　（2）要引进先进的管理手段和思想
　　资金管理必须引进和使用先进的管理技术和管理手段。在市场经济条件下，企业的生产经营活动日趋复杂，要把信息流、物流和资金流准确及时准确地集成起来，仅靠传统的管理手段是无法做到的。因此，不管选用何种资金管理模式，都必须引进先进的管理技术和管理手段。
　　（3）要在集团总部成立专门的资金管理部门
　　从中国企业集团发展历程及目前的管理水平看，不同类型的企业集团可以采取不同的资金管理模式，但无论选择哪种资金集中管理模式，都必须在企业集团内部成立专门的资金管理机构，负责处理银企关系，管理集团内外的资金流动，进行资金运作、分析和监控。
　　（4）确保资金信息传递渠道畅通
　　资金集中管理要求提供和反馈信息的渠道畅通，借助信息技术，构建资金管理信息系统，以正确及时地反映企业集团资金的流量、存量、流向和流速，为资金决策提供有用的信息，提高资金的使用效率。
　　（5）与资本市场建立畅通的资金运作通道
　　完善资本市场，为企业集团利用剩余资金开展理财业务创造有利条件，提高集团整体的收益。
　　参考文献：
　　[1]杜莹芬.集团公司资金集中管理[J].企业管理.

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