基于金融信用基础的中小企业信用担保研究__墨水学术,论文发表,发(2)

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大比例越高，其杠杆效率越高、对社会做的贡献也越大；同时，担保放大比例越高，担保机构所要承担的风险也就越大，需要担保机构具备更高的风险控制和风险管理能力。   
    二、中小企业信用担保的效用：增强融资信用基础
商业银行对中小企业能否履约缺乏足够的信息，存在信息不对称情况，有必要引入第三方信用担保来增强中小企业的金融信用基础，银行对信用担保机构的履约能力是比较信任的。对于信用担保机构而言，其参与信贷市场的优势在于比直接面对中小企业而具有信息优势，同时担保机构可以利用专业人才和技术，形成规模效应节约信息收集成本。这样，信用担保机构成为中小企业与银行之间的信用桥梁，为中小企业融资提供信用担保，发挥其中介作用完善中小企业信贷市场的信号机制，修正金融市场的信息不对称状态。以下用图形来分析引入信用担保前后信贷市场上可能平衡状态。
从实际市场条件看，企业信贷市场上各企业的信用等级不尽相同，与融资需求情况不平衡，有些企业的信用等级较高但不需要借款，有些企业的信用等级低却需要借款，但无法获得银行信贷，比如多数中小企业存在着抵押资产欠缺、企业信息透明度不高、企业内部治理结构比较模糊等因素，中小企业自身的信用状况不理想导致融资困难。引入第三方信用担保制度可以缓解这种不平衡现象，信用担保机构必须具有较高的信用等级，中小企业可以委托信用担保机构为其融资提供信用担保服务，这样可以提高中小企业的信用等级而获得信贷。
没有信用担保前的信贷市场，存在企业和银行的供需决策行为，银行信贷资金供给曲线为S1，中小企业的资金总需求曲线为D，其中有足够信用等级得到贷款的有效资金需求曲线为D1，在没有信用担保的情况下信贷资金供给为S1，信贷市场达到均衡时的均衡利率为r1，企业获得信贷供给为M1，未能得到信贷配给的需求量为H。
引入第三方信用担保后，那些因信用等级不够而未能得到信贷配给资金的中小企业获得担保机构提供的信用担保服务，信用等级得到提升，这样市场上能获得信贷配给的有效资金需求量随之提高，有效资金需求曲线右移到D2；同时对于发放贷款的银行而言，由于中小企业平均信用等级的提升，在贷款利率基本稳定（或略微上升）的前提下，银行的期望净收益将提高，从而导致银行愿意供给的信贷资金数量也增加，市场信贷资金的供给曲线上移到S2。演变后的有效资金需求曲线D2与信贷资金供给曲线S2形成了新的交点，即当市场达到均衡时均衡利率为r2，企业获得信贷供给为M2。可见，在引入信用担保以后，信贷市场均衡时的资金供给量和有效资金需求量都增加了，而未获得信贷配给的资金需求量减少了，信用担保增强中小企业金融信用基础而扩大融资效应。
     三、中小企业信用担保风险传导与管理
（一）中小企业信用担保风险传导
信用担保风险传导的过程是：信用担保风险源所包含的各种风险因素在一定事件的促动下发挥作用，推动风险通过各种风险载体被传递和扩散到信用担保过程中的各环节点，在每一个节点上，风险可能被化解也可能被放大，放大了的风险将以更快的速度又一次被传递和扩散，产生更大的不良影响，导致信用担保项目原定计划和目标失败。传导过程可见下图2，包括以下构成要素：风险源、风险源、引爆器、传导的条件、传导的路径。

确认信用担保风险源，对风险进行识别，是信用担保风险传导研究的基础。风险源是指风险承受能力较差、易受变化影响的构成要素，可以是来自中小企业、银行、政府以及担保机构本身的某一个或多个风险要素，比如被担保企业的道德水平、财务状况、市场条件、管理能力、创新能力、发展能力、行业条件、历史状况、政策环境等，信用担保机构整体风险来源可

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